Hoekom Is Fx Volatiliteit So Laag Is, En Hoe Ons Handel Onvermydelike Return

Hoekom is FX Volatiliteit so laag is, en Hoe ons handel Onvermydelike Return? - Forex wisselvalligheid pryse / verwagtinge val naby hul laagste vlakke op rekord - Twee belangrike faktore verduidelik die huidige laagtepunte in wisselvalligheid - Ons bied ons strategie vir die handel huidige omstandighede en die onvermydelike verskuiwing Forex wisselvalligheid gedaal het naby rekord-laagtepunte, en dit blyk dat die groot munt pare is waarskynlik om te hou by streng handel wissel deur die afsienbare toekoms. Maar wat & rsquo; s ry die tuimel in wisselvalligheid, en meer belangrik, hoe kan ons handel huidige marktoestande en die onvermydelike terugkeer na wisselvalligheid? Forex Volatiliteit pryse val naby Rekord-laagtepunte Gesien in 2006 Bron: Bloomberg, DailyFX Berekenings Hoekom is Volatiliteit so laag is, en wat beteken dit vertel ons van toekomstige toestande? Die eenvoudigste verklaring is dat lae wisselvalligheid voed op sigself. Of in ander woorde: die feit dat markte sondaars & rsquo; t bewegende ontmoedig handelaars uit hulself posisioneer vir groot skuiwe. Dit help verduidelik twee belangrike konsepte in historiese wisselvalligheid tendense: dit is geneig om cluster en is betekenis terugzet. Wisselvalligheid groepering is eenvoudig: as wisselvalligheid is laag vandag / hierdie week / maand, markte is geneig om stil môre / volgende week / volgende maand bly en so aan. Die teenoorgestelde is waar, en 'n hoë wisselvalligheid is geneig om baie van dieselfde ras. Gemiddelde terugkeer is insgelyks maklik om te verstaan: wisselvalligheid nie 'n baie lae of baie hoog vir ewig bly. In plaas daarvan sien ons dat tydperke van veral stadige mark beweging dikwels gevolg deur 'n terugkeer na die gemiddelde & mdash; vinnig bewegende markte gewoonlik volg as wisselvalligheid bly naby die gemiddelde langtermyn. Hierdie twee eenvoudige konsepte in wisselvalligheid vertel ons twee belangrike dinge: wisselvalligheid is waarskynlik laag bly totdat 'n skielike verskuiwing in marktoestande, en enige daaropvolgende verandering in dinamika is geneig om te lei tot 'n skerp en volgehoue ​​spring in wisselvalligheid. Tog is dit laat ons op soek na 'n katalisator. Wat kan wisselvalligheid skerp hoër te dwing? Ons sien 'n aantal ooglopende potensiële bronne van 'n skerp spring in die finansiële markte en FX wisselvalligheid. Sommige van hulle sluit in die werklike risiko van verdere eskalasie in die Rusland / Oekraïne nekslag, 'n wesenlike verlangsaming in die Chinese ekonomiese groei. en 'n andersins-geïsoleerde beurt laer in die hoë-vlieënde SP 500 en breër aandelemarkte. Maar as dit is so voor die hand liggend is, waarom hawe & rsquo; t hulle geraak aandelemarkte en geldeenhede tot op datum? Forex Volatiliteit tuimel as SP 500 Volatiliteit Index baie laag is, SP self naby rekord hoogtes Bron: Bloomberg, DailyFX Berekenings Eenvoudig gestel: vrees is 'n baie sterker emosie as gierigheid. Tans is die vrees wat ons sien in die markte is onderprestasie. Met die SP 500 en breër aandele handel te vars rekord hoogtepunte op 'n gereelde basis, geld bestuurders is bang dat 'n verblyf uit die mark sal beteken dat hul fondse sal skerp onderpresteer ander bestuurders. karjerist & rdquo; Ons kan dit die & ldquo termyn; mentaliteit & mdash; konsekwent agter die SP & rsquo; prestasie s is dikwels die kus van die dood vir portefeuljebestuurders en sal bestuurders uit 'n werk te verlaat. Ons doelwitte het gesien handelaars sê dat hulle & rsquo; re & ldquo; senuweeagtig lank & rdquo; aandele op grond van die duidelike uptrend. En tog vrees kon manifesteer redelik vinnig in die teenoorgestelde rigting: baie van hierdie beleggers sal redelik vinnig stort voorraad Holdings by die eerste teken van moeilikheid. Dit & rsquo; s onmoontlik om presies te weet wat dalk so 'n opflikkering in die mark spanning dwing nie, maar dat & rsquo; s presies wat ons byna presies vyf jaar gelede, toe die & ldquo gesien; Flash Crash & rdquo; stuur die Dow Jones Industrial Average byna 1000 punte laer in blote minute. Geldeenheid beweeg in daardie geval vertel 'n duidelike verhaal: die veilige hawe VSA Dollar, Japanese Yen. en Swiss Franc gestyg teenoor groot eweknieë. Korrelasies Stel Amerikaanse dollar tydren Skerp op Terug na Forex Volatiliteit Bron: Bloomberg, DailyFX Berekenings Hoe kan ons handel Lae Volatiliteit Markte en die onvermydelike Spanning in Volatiliteit? Afwesig 'n beduidende verandering in omstandighede wat ons moet realisties oor handel strategieë en tendense geldeenheid te bly. Die voor die hand liggend versoeking is om te gaan & ldquo; n lang wisselvalligheid & rdquo; as hy handel dryf naby rekord-laagtepunte. Afgeleides handelaars kan noem dit gaan & ldquo; n lang gamma & rdquo ;, terwyl kol FX handelaars waarskynlik sou koop geldeenhede wat geneig is om goed te doen as wisselvalligheid herstel. Gaan lank die Amerikaanse dollar is 'n ooglopende keuse as jy glo wisselvalligheid sal spring. Tog ons Senior Tegniese Strategist wys daarop dat die DJ FXCM Dollar Index sien 'n & ldquo; groot toets & rdquo; by die nabygeleë ondersteuning. Ons kleinhandel FX handelaar posisie data toon ook die gevare van die koop van 'n duidelike verslechtering neiging. Skare het lank die Amerikaanse dollar teenoor die euro (kort EURUSD) sedert die Euro gekruis bo $ 1,28 was. Tot sentiment skofte sien ons min rede om te bel vir 'n belangrike prys omkeer, en inderdaad ons eie kleinhandel data het bestendige Contra sein gegee om kort dollar bly. Retail FX Handelaars op die meeste Kort Euro Aangesien dit Verhandelde om Multi-jaar hoogtepunte Data s ron: FXCM uitvoering Balie data. Wat voorberei is deur David Rodriguez In kort: dit lyk wyse te posisioneer vir lae wisselvalligheid bly totdat ons sien tekens van 'n ommeswaai. In konkrete terme beteken dit dat die Amerikaanse dollar bly 'n sell teen groot eweknieë. En tog bly dit net so belangrik is om 'n ogie oor breër markte hou; toestande kan en waarskynlik sal redelik vinnig verander. Ons Senior Strategist wys daarop dat wisselvalligheid in die G10 FX ruimte potensieel kon terugkeer met 'n wraak op pad na die komende maande gebaseer op sleutel langtermyn tydsberekening verhoudings. Ons & rsquo; hou ons oë op voorwaardes en ons handel vooroordele / voorspellings daarvolgens te werk. Geskryf deur David Rodriguez, Kwantitatiewe Strateeg DailyFX, die navorsing arm van FXCM Inc. (NYSE: FXCM)